İkinci çeyrek yaklaşırken Citigroup hisse senedi stratejistleri, ABD hisse senedi rallisinde bir değişim beklentisi öngörerek bunun özellikle faiz oranlarından etkilenen daha savunmacı piyasa segmentlerine yayılacağını tahmin ediyor.
Citi stratejistleri bir notta, “S&P 500, yumuşak iniş ve yapay zeka coşkusunu yansıtan 5.100 seviyesindeki yıl sonu hedefimizi aştı.” dedi.
“Yılın başından bugüne kadarki fiyat hareketi değerlemeleri yükseltti, bu da temel büyüme takibi üzerinde bir yük olduğuna işaret ediyor.”
Citi’nin analizi, alt sektörlerindeki karışık beklentiler nedeniyle teknoloji sektörünü piyasa ağırlığına düşürmesine rağmen, büyüme sektörlerinde mütevazı bir “ağırlık artır” tavsiyesi veriyor. Özellikle Microsoft (MSFT) gibi devleri içeren yazılım segmenti “ağırlık artır” olarak korunuyor.
Ancak Nvidia (NVDA) gibi şirketler tarafından temsil edilen yarı iletkenler “piyasa ağırlığı” seviyesinde tutuluyor. Son olarak Apple’ın (AAPL) örnek teşkil ettiği donanım, teknoloji sektörünün genel konumunu etkileyecek şekilde “ağırlık azalt” tavsiyesine düşürüldü.
Öte yandan otomobil sektöründeki yükseltmelerin de etkisiyle, ihtiyari tüketici sektörü “ağırlık artır”a yükseltildi. Amazon (AMZN) gibi perakendeciler ve dayanıklı tüketim/konfeksiyon segmenti güçlü olmaya devam ederek sektörün yükseliş görünümünü pekiştiriyor.
Buna karşılık finansallar, dengeli bir görünümle “piyasa ağırlığı” derecesinde: Bankalar “ağırlık artır” derecesini korurken şahin bir Fed döngüsünde iyi performans göstermesine rağmen sigorta “ağırlık azalt”a düşürüldü.
Stratejistler ayrıca mevcut piyasa rallisinin sürdürülebilirliği konusunda da uyarıda bulundu.
Stratejistler, “Levkovich Endeksi daha yeni ‘coşku’ göstergesine ulaştı.” diye ekledi.
Citi’nin Levkovich Endeksi, marj borcundan kısa vadeli faize ve alım-satım opsiyonu oranına kadar her şeyi takip eden hissiyat göstergesidir.
